Was wird aus dem Geld der Immobilien – Anleger?
Gewerbeimmobilien gelten seit einiger Zeit als riskante Anlage, weil –bleiben die Mieter aus- der Gewinn schnell in einen Verlust umschlägt. Kredite für Bürokomplexe und Geschäftshäuser bleiben unbezahlt und den Gläubigern drohen die entsprechenden Verluste.
In Europa sieht es angeblich nach Konjunkturerholung aus, doch die Immobilienbesitzer scheinen daran keinen Anteil zu haben. Vor der Finanzkrise 2006 aufgenommene Kredite werden jetzt mangelhaft zurückgezahlt. Die Immobilienwerte haben in extremen Fällen bis zur Hälfte abgenommen, 40 % sind keine Seltenheit. Insgesamt sind Tausende Liegenschaften weniger Wert als die ausstehenden Verbindlichkeiten.
Die meisten dieser Kredite werden als hoch gefährdet eingestuft, so Experten. Dass die Gläubiger tatsächlich 100 % ihres Investitionsvolumens zurückbekommen, scheint mehr als unwahrscheinlich. Denn die Kredite stammen aus Zeiten, in denen die Immobilien weitaus höher bewertet wurden als heute. Special Servicers haben die Aufgabe, den Investoren so viel Geld als möglich zurückzuholen. Dafür kommen einige Wege in Frage: Vollstreckung oder sogar Beschlagnahmung des Eigentums oder auch der Verkauf des Kredites.
Kommen Immobilien unter den Hammer?
Auch große Einkaufszentren sind davon betroffen, die Darlehen nicht fristgerecht zurückzahlen zu können. Nun steht zur Debatte, ob die Immobilien verkauft werden oder die Schulden refinanziert werden können.
Es wurde festgestellt, dass bei rund 70 % der ungefähr 2,3 Milliarden Euro Kredite, die im derzeitigen vierten Quartal fällig werden, die Darlehenssumme rund 90 % der Kosten ausmacht. So hoch beliehene Kredite stehen rund zur Hälfte im Verdacht, nicht pünktlich bedient werden zu können.
In den kommenden beiden Jahren, so die Experten, stehen Kreditnehmer vor einer Lücke in der Finanzierung von über 60 Milliarden Euro. Denn der Refinanzierungsbedarf übersteigt die verfügbaren Mittel. Die Banken kürzen in der Folge die Kreditvergabe, damit die Bilanzen bessere Ergebnisse aufweisen.
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